【导语】
2025年上半年，中国汽车市场交出了一份”增长却艰难”的成绩单——乘用车批发量同比增长12.2%，零售销量增长10.8%，出口表现亮眼，尤其是新能源汽车出口增速高达33%。然而，在数据背后，车企却深陷价格战泥潭，经销商库存压力空前，新势力阵营分化加剧，合资品牌新能源转型仍显迟缓。这场”中场战事”不仅揭示了市场的残酷竞争，更预示着下半年的格局重塑。
【全局：增长背后的高压竞争】
尽管整体销量仍在增长，但市场已进入”以价换量”的深度博弈阶段。
- 促销常态化，利润空间压缩
- 传统燃油车促销力度稳定在23.3%，新能源车促销回调至10.2%，但仍高于上年同期。价格战已成为行业常态，车企利润持续承压。
- 政策依赖度依然显著，但随着以旧换新补贴额度消耗，6月底信贷政策收紧，7月初销量应声下滑，市场脆弱性凸显。
- 经销商库存高企，资金链紧张
- 6月”经销商库存预警指数”达56.6%，仅27.5%的4S店完成半年目标。若下半年无刺激政策，经销商压力将进一步加剧。
【传统自主：比亚迪主导的价格战与出海突围】
自主品牌竞争围绕比亚迪展开，燃油车与新能源市场均呈现”贴身肉搏”态势。
- 燃油车战场：合资促销反噬自主
- 自主燃油车折扣率攀升至18.3%，合资品牌燃油车促销力度更大（23.1%），自主车企被迫跟进，利润进一步被侵蚀。
- 新能源市场：比亚迪的”成本壁垒”
- 比亚迪凭借规模优势占据先机，其他自主车企（如吉利、长城）被迫对标其价格体系。
- 吉利凭借”模仿棋”策略，新能源销量占比达51.5%，增速达126%，成为上半年黑马。
- 出海成为救命稻草
- 奇瑞海外销量55.03万辆，占总销量近一半，成为业绩支柱；长城海外销量同比下降1.05%，凸显出海战略的重要性。
【新势力：阵营分化，”性价比”成生死线】
新势力车企仅3家达成40%年度目标，市场淘汰赛加速。
- 生存压力加剧，仅少数玩家突围
- 零跑交付量突破80万辆，小鹏借MONA M03反弹至月销3万辆，但多数新势力仍陷亏损。
- “综合性价比”成为刚性要求，30万~40万元市场亦需体现价格优势。
- 品牌势能：跨界玩家的独特优势
- 小米YU7、华为鸿蒙智行问界M8凭借跨行业品牌势能实现增长，传统车企难以复制。
【合资品牌：燃油车反弹，新能源初现反击】
合资车企上半年批发量增长11%，但新能源转型仍显滞后。
- 燃油车仍是主力，促销力度空前
- 一汽丰田增速16%领跑，豪华燃油车促销达26.8%，显示合资品牌仍依赖传统市场。
- 新能源”爆款”初现
- 铂智3X、日产N7等车型销量接近凯美瑞，显示合资新能源开始发力，但渗透率仅5.3%，仍需加速。
【下半年展望：价格战持续，政策与创新决定胜负】
- 价格战不会消失，但需新刺激
- 车企可能通过”隐性降价”（如增配补贴）维持销量，但单纯降价已难奏效。
- 补贴政策成关键变量
- 市场浅层需求已释放，下半年需精准政策激发新用户，否则销量或再度下滑。
- 新能源竞争转向”价值战”
- 单纯比拼续航和配置的时代结束，智能化、生态服务、品牌溢价成为新战场。
【结语】
2025年上半年的中国车市，是一场”有限需求下的无限战争”。无论是传统自主、新势力还是合资品牌，都在价格战、政策依赖和出海突围中寻找生机。下半年，市场将进入更残酷的淘汰赛——谁能精准把握政策红利、创新产品价值，并优化成本结构，谁才能在这场”抢市场”的游戏中活到最后。