在男性健康用药市场曾风光无限的国产 “伟哥” 金戈，如今正陷入前所未有的销售困境。作为广药集团旗下上市公司白云山的 “拳头” 产品，金戈 2024 年交出的成绩单令人咋舌：营收 10.34 亿元，同比下降 19.81%；销量 8785 万片，同比锐减 1332 万片，相当于一天少卖 3.65 万片。这是自 2014 年金戈面世以来，营收和销量指标首次双双下滑，不仅给金戈自身的发展蒙上阴影，更直接拖累白云山 2024 年归母净利润同比大降 30.09%，创下 2018 年以来最差纪录 。曾经坚挺十年的 “超级大单品”，为何突然 “疲软”？这场销售危机背后，折射出医药市场怎样的风云变幻？

十年辉煌：金戈如何崛起为国产 “伟哥” 一哥

时间回溯到 2014 年，彼时的中国男性勃起功能障碍（ED）用药市场，几乎被辉瑞的万艾可垄断。1998 年在美国上市的万艾可，凭借开创性的治疗效果，当年销售额便达 7.88 亿美元，1999 年突破 10 亿美元大关 。2000 年进入中国市场后，万艾可迅速成为 “伟哥” 代名词，尽管单片售价超百元，2013 年销售额仍逼近 10 亿元。拜耳的伐地那非片和礼来的他达拉非片虽相继入局，却未能撼动万艾可的统治地位。

转机出现在 2014 年 7 月，万艾可中国专利保护到期。三个月后，白云山迅速推出首款仿制药 “金戈”。凭借远低于万艾可的价格优势 —— 使用金戈单次用药金额能下降一半多，金戈如同鲶鱼搅动市场，迅速抢占份额。从 2014 年销量 292 万片、销售额 0.7 亿元起步，到 2023 年销量突破 1 亿片、销售额达 12.90 亿元，九年间销量增长超 35 倍，年复合增长率超 24% 。2019 年，金戈销售额和销量双超万艾可，登顶国产 “伟哥” 宝座；2021 年，其单品销售额首破 10 亿元，成为白云山首个 “超级大单品”。更惊人的是，即便在销量暴增阶段，金戈毛利率始终维持在 90% 左右，堪称医药市场的 “印钞机”。

危机四伏：多重压力下的销量崩塌

然而，2024 年风云突变。从市场竞争层面看，金戈面临的 “围剿” 日益严峻。国家药监局数据显示，如今获批上市的西地那非类药物已达 91 款，与金戈上市初期的 “一家独大” 形成鲜明对比 。齐鲁制药、扬子江药业、修正药业等老牌药企，以及海王生物、科伦药业、常山药业等新势力纷纷入局，价格战随之打响。以齐鲁制药的 “千威” 为例，2018 年上市时售价 9.9 元 / 片，2020 年在国家药品集中采购中，更是以 2.08 元 / 片的 “地板价” 中标，降幅达 93% 。激烈的价格厮杀下，金戈凭借先发优势积累的市场份额被不断蚕食。

国家药品集中采购政策，成为压垮金戈的另一根稻草。在第二、三批次集采中，金戈接连落选，彻底失去进入公立医院的渠道。反观竞争对手，仅 “千威” 一家在 2023 年上半年的公立医院市场份额，就达到万艾可的两倍，而金戈市场占比仍为零。失去公立医院这一重要销售渠道，意味着金戈丢失了大量稳定客源，销售半径大幅收缩。

消费市场的变化同样不容忽视。北京大学与复旦大学联合发布的《中国人私生活质量调查》显示，当代年轻人性生活频率显著下降：仅有一半 95 后受访者每周有性生活，低于 80 后、90 后；更有 14.6% 的 95 后过去一年无性生活 。在 “性萧条” 的时代背景下，作为 ED 治疗药物的金戈，潜在消费群体的需求正在萎缩。

破局之路：金戈能否重拾 “雄风”

面对内忧外患，白云山并非毫无动作。财报中提及的 “调整促销政策”，正是其应对策略之一，但从目前数据看，效果尚未显现。金戈库存已在 2024 年激增近 50% 至 2420.11 万片，相当于一个多季度的销量，去库存压力巨大 。未来，金戈或许需要在产品创新上发力，例如开发新剂型、拓展适用人群；也可尝试开辟电商、线下连锁药店等新销售渠道，弥补公立医院渠道的缺失；此外，加强品牌建设，通过科普男性健康知识提升产品附加值，摆脱单纯依赖价格竞争的困境。

这场 “疲软危机” 不仅关乎金戈和白云山的命运，更折射出仿制药行业的发展困境。在专利悬崖不断逼近、集采常态化、市场竞争白热化的当下，药企若想站稳脚跟，唯有持续投入研发、提升产品差异化竞争力、灵活适应政策与市场变化。曾经创造销售神话的金戈，能否突破重围、重拾 “雄风”，不仅是白云山亟待解答的命题，也为整个医药行业提供了极具价值的观察样本。