当招商银行这位昔日 “卡王” 的信用卡发卡量三年半减少 578 万张，当透支利息与刷卡手续费收入同步下滑，一个不容忽视的信号已然清晰：信用卡行业的 “黄金时代” 正在落幕。从 2015 年到 2021 年的高速扩张，到 2022 年起的连续负增长，短短数年，这个曾象征消费自由、支撑银行营收的 “利器”，正陷入用户流失、收入下滑、竞争加剧的多重困局。

一、“卡王” 光环褪色：招商银行的转型阵痛

在北京 80 后段萍的钱包里，那张用了十年的招商银行信用卡早已失去昔日的 “存在感”。每月几千元的消费绑定在支付宝上，自动还款的模式让她几乎忘记了实体卡片的存在，唯一的 “价值” 或许是用 1099 个积分兑换的视频会员。更让她反感的是，曾经 “高冷” 的招行客服，如今频繁来电推销分期业务，“拒绝几次后依然不依不饶”。

用户体验的转变背后，是招商银行信用卡业务的深层焦虑。2025 年半年报显示，其信用卡流通卡数量降至 9692.67 万张，较 2022 年末的巅峰时期减少 578 万张；交易额同比下降 8.54%，透支利息收入与非利息收入分别下滑 4.96% 和 16.23%。作为零售业务的核心板块，信用卡收入的下滑直接拖累了全行业绩，副行长彭家文在业绩会上坦言：“手续费收入承压，最大压力来自信用卡。”

这份压力并非偶然。作为中国信用卡市场的 “领跑者”，招商银行曾创造过亚太地区发卡纪录，连续十余年成为千万富豪最青睐的发卡行。但如今，即便是 “市场第一” 的交易额（20209.6 亿元）和第二的贷款余额（9244 亿元），也难掩增长乏力的事实。副行长王颖的判断更为直接：“信用卡行业正经历从高速增长到高质量发展的转型，周期艰难且漫长，行业分化与优胜劣汰已成常态。”

二、全行业 “失势”：用户抛弃与竞争围剿的双重打击

招商银行的困境并非个例，而是整个信用卡行业的缩影。央行数据显示，2022 年至 2025 年上半年，全国信用卡总量从 7.98 亿张降至 7.15 亿张，三年半减少 8300 万张，仅 2025 年上半年就缩水 1200 多万张。反映在银行财报中，6 家国有大行与 8 家股份行的信用卡贷款余额半年内合计减少约 2000 亿元，光大银行等部分机构的信用卡业务收入同比降幅超 20%。

用户为何加速抛弃信用卡？艾媒咨询的调查揭示了核心原因：一方面，年轻人的消费理念正在转变，“避免过度负债”“担忧失信风险” 成为共识；另一方面，信用卡的吸引力持续下降。互联网从业者周涛的经历颇具代表性：申请某股份行信用卡时，流程繁琐、审核缓慢，最终仅获批 3000 元额度，“还不如网贷方便”。

更严峻的挑战来自新竞争者的 “围剿”。支付宝花呗、京东白条等互联网信贷产品，凭借 “先用后付” 的便捷性和场景嵌入优势，不断蚕食信用卡市场。数据显示，2024 年新开通花呗的用户中，80% 此前无信用卡使用记录，这些 “信用白户” 正被网贷平台抢先纳入服务体系。与此同时，马上消费、度小满等小贷公司通过短视频广告高频触达用户，用更灵活的利率和额度策略分流客户。

权益缩水进一步削弱了信用卡的竞争力。段萍发现，信用卡积分商城的商品 “要么积分要求高，要么需要额外花钱”，机场贵宾厅、道路救援等权益对普通用户而言 “形同鸡肋”；周涛则因 “消费次数不足将收年费”，果断注销了一张几乎未使用的信用卡。这些细节背后，是银行在成本压力下的无奈选择 —— 航空里程、消费返现等权益的维持需要高额投入，在利润空间收窄的当下，缩减权益成了降本的 “必选项”。

三、银行的 “又爱又恨”：弃之可惜与留之难安的博弈

信用卡业务的式微，让银行陷入了 “进退两难” 的境地。一方面，不良贷款压力持续攀升：交通银行信用卡不良贷款余额较年初增长超 25%，部分银行不得不以 0.2 折的低价批量转让信用卡不良资产；另一方面，信用卡中心迎来关停潮，仅 2025 年初至今就有约 50 个信用卡中心终止营业，涉及交行、广发、民生等多家机构。

然而，银行并未真正放弃这块业务。某股份行业务员张凡每月仍背负 30 张信用卡开户指标，为完成任务，他周末摆摊促销，用 “办卡送自行车”“送玩偶” 等方式吸引用户，单卡获客成本高达 100 元。这种 “矛盾” 背后，是信用卡不可替代的战略价值：它既是银行获取客户的重要入口，也是拓展存款、理财等业务的跳板。新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅分析：“即便盈利下滑，信用卡仍是银行维系客户关系的核心纽带。”

为平衡风险与收益，银行正在悄然调整策略。招商银行等头部机构开始收缩高风险客户授信，聚焦优质用户；部分银行通过数字化手段简化申请流程，试图缩短与网贷产品的体验差距；还有机构探索 “场景化权益”，将积分与本地生活服务绑定，以贴近大众需求。但这些转型举措见效缓慢，正如王颖所言：“转型周期漫长，行业需要做好长期攻坚的准备。”

四、行业拐点已至：消费信贷市场的重构与未来

信用卡的式微，本质上是消费信贷市场格局重构的体现。当互联网平台用技术打破金融服务的时空限制，当年轻一代更倾向 “小额、便捷、无负担” 的信贷方式，传统信用卡的盈利模式和服务逻辑正受到根本性挑战。

未来的竞争，或许不再是 “发卡量” 的比拼，而是 “精准服务” 的较量。对银行而言，需要跳出 “跑马圈地” 的惯性思维，转向细分客群深耕：为高频消费用户提供灵活分期方案，为优质客户定制高端权益，为年轻群体开发轻量化数字信用卡。同时，加强与电商、线下商户的场景融合，让信用卡从 “支付工具” 升级为 “生活服务入口”，或许是破局的关键。

从招商银行的 “卡王” 之困，到全行业的收缩调整，信用卡市场的阵痛还将持续。但这并非终点，而是行业回归理性、寻找新平衡的开始。当金融服务的本质重新聚焦于 “用户需求”，信用卡或许能在转型中找到新的生存空间 —— 只是那个靠发卡量就能躺赢的时代，注定一去不返了。